界面新闻记者 |
随着近期市场行情大幅反弹，可转债又将迎来一波强赎。
11月11日，深圳新星（603978.SH）发布公告 ，截至当日收市后 ，距离11月15日（“新星转债”最后交易日）仅剩4个交易日，11月15日为“新星转债”最后一个交易日 。
公司提示 ，赎回登记日收市后 ，未实施转股的“新星转债 ”将全部冻结，停止交易和转股 ，将按照100.685元/张的价格被强制赎回 。本次赎回完成后 ，“新星转债 ”将在上海证券交易所摘牌。
“因目前‘新星转债’二级市场价格与赎回价格差异较大，投资者如未及时转股或卖出 ，可能面临较大投资损失 。”深圳新星在公告中指出 。
界面新闻记者关注到 ，这已是深圳新星近期第四次发布强赎提示性公告。
与新星转债情形相似的是，南电转债、孩王转债以及山鹰转债也将在本周迎来最后交易日 。其中 ，仅山鹰转债为正常到期后摘牌 ，其余三只均为触发强赎条款后的提前退出 。
数据来源：choice 、界面新闻整理
截至11月11日收盘，四只可转债未转股余额仍超5%，投资者若不及时操作 ，或将产生一定亏损。
以新星转债转债为例 ，截至11月11日收盘，新星转债录得195.50元/张 ，因触发强制赎回 ，对应赎回价格仅为100.685元/张 。若以11月11日收盘价推算，投资者不及时进行相关操作的话 ，可能会面临48%以上亏损 。
同样 ，若以11月11日收盘价推算，南电转债和孩王转债持有人此前若为高位接盘 ，到期若忘记转股 ，也将面临超40%以上的亏损。Choice显示，11月12日为两只可转债的最后交易日 ，11月15日为最后转股日 。
所谓可转债强制赎回 ，是指在可转债转股期内，所属公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价不低于转股价格的130%，上市公司有权以债券面值加应计利息的价格总和来赎回全部或部分未转股的可转债的行为 。
受益于市场回暖 ，可转债正股股价不断走高 ，可转债纷纷触发“强赎 ”。Choice统计，截至目前 ，存续转债中 ，思创转债 、捷捷转债、聚飞转债 、大叶转债 、红相转债、胜蓝转债 、华统转债以及宇瞳转债均将于年内到期。
过往，转债强赎为可转债退出的主要方式 。于上市公司而言 ，强制赎回可以促成持债人尽快转股 ，免去上市公司偿还利息和本金的压力 。同时也利于上市公司继续融资发行下一期可转债，可以提高融资效率。
对于投资者来说 ，若持有转债触发了强赎机制 ，应该在规定期限内卖出或转股 。否则，上市公司通常只会以略高于面值的价格赎回可转债 ，届时投资者尤其是热衷于追涨高溢价可转债的投资者将可能面临较大损失 。
面对可转债强赎 ，投资者通常可进行两种操作来规避不必要的风险。
其一是直接在二级市场卖掉可转债，落袋为安 。当前，可转债均为T+0交易 ，投资者可以在沪深两市交易时间操作卖出 。
其二 ，转债持有人也可在炒股软件中直接进行转股操作。不过，需提醒投资者的是 ，转股后的可转债就变成了股票 ，交易规则也从T+0变成了T+1，当日无法进行卖出交易；此外 ，可转债的正股是科创板或创业板股票 ，投资者还需开立相应的权限才可以操作转股 。
值得注意的是，可转债新规新增了最后交易日标识 ，即在可转债最后交易日的证券简称前增加“Z ”标识 ，以向投资者充分提示风险，投资者看到此标识时应及时进行操作 。若未及时卖出 ，停止交易后还将有3个交易日的转股时间 ，此时只能进行转股操作。
